म्यूचुअल फंड में XIRR क्या है? जानिए निवेश पर असली रिटर्न को मापने का तरीका

म्यूचुअल फंड में XIRR क्या है? जानिए निवेश पर असली रिटर्न को मापने का तरीका

नई दिल्ली। आज के दौर में म्यूचुअल फंड निवेशकों की पहली पसंद बन चुके हैं, खासकर SIP (Systematic Investment Plan) के जरिए निवेश करने वालों की संख्या में जबरदस्त इजाफा हुआ है। लेकिन निवेश के बाद जब रिटर्न की बात आती है, तो अक्सर लोग भ्रमित हो जाते हैं कि असली लाभ कितना हुआ। ऐसे में एक टर्म बार-बार सुनने को मिलती है – XIRR। तो आखिर ये XIRR क्या है, यह कैसे काम करता है और क्यों ये SIP निवेशकों के लिए जरूरी टूल बन गया है – आइए विस्तार से समझते हैं।

क्या है XIRR?

XIRR का पूरा नाम है Extended Internal Rate of Return। यह एक वित्तीय गणना है जो किसी निवेश के विभिन्न समय पर किए गए निवेश और रिडेम्प्शन के आधार पर वास्तविक वार्षिक रिटर्न को दर्शाता है। आसान शब्दों में कहें तो जब आप SIP या अनियमित रूप से म्यूचुअल फंड में पैसा लगाते हैं और अलग-अलग तारीखों पर पैसे निकालते हैं, तो XIRR ही बताता है कि आपकी संपूर्ण निवेश यात्रा का औसत वार्षिक रिटर्न कितना रहा।

CAGR और XIRR में क्या अंतर है?

CAGR (Compound Annual Growth Rate) तब इस्तेमाल किया जाता है जब आपने एक बार निवेश किया और एक बार में ही रिडीम किया। यह सिंपल कैलकुलेशन है और नियमित निवेश या निकासी को नहीं दर्शा सकता।

लेकिन XIRR एक ज्यादा व्यवहारिक और वास्तविक कैलकुलेशन है, जो SIP जैसे निवेशों के लिए उपयुक्त है। यह हर निवेश की तारीख और राशि को ध्यान में रखते हुए गणना करता है।

SIP निवेशकों के लिए क्यों जरूरी है XIRR?

मान लीजिए आपने हर महीने ₹5,000 म्यूचुअल फंड में SIP के जरिए 3 साल तक निवेश किया और अब आप जानना चाहते हैं कि आपका रिटर्न वास्तव में कितना रहा। चूंकि हर महीने का निवेश अलग तारीख पर हुआ है, ऐसे में सामान्य प्रतिशत या CAGR से रिटर्न का पता लगाना मुश्किल होता है।

यहां पर XIRR आपकी मदद करता है – यह हर निवेश को एक यूनिक एंट्री की तरह मानकर पूरे निवेश का वार्षिक रिटर्न बताता है। इसीलिए वित्तीय सलाहकार SIP निवेशकों को XIRR पर फोकस करने की सलाह देते हैं।

बिलकुल! आइए अब और सरल, विस्तारपूर्वक और उदाहरणों के साथ समझते हैं कि —

XIRR से म्यूचुअल फंड में सही रिटर्न का हिसाब कैसे किया जाता है?

मान लीजिए आपने हर महीने ₹5000 का SIP शुरू किया। अब सोचिए:

• आपने 12 महीनों तक हर महीने ₹5000 निवेश किया = ₹60,000
• फिर एक साल बाद आपने अपनी स्कीम बेच दी और ₹68,000 मिले

अब आपको जानना है – “मैंने सालभर में असल में कितने प्रतिशत का रिटर्न कमाया?”

तो इसका उत्तर XIRR देगा।

XIRR कैसे कैलकुलेट होता है?

आप इसे Excel या Google Sheet में बहुत आसानी से निकाल सकते हैं।

उदाहरण:

❗नोट:

• जितने भी पैसे आपने निवेश किए उन्हें “Negative” में डालें
• और जो पैसा वापस मिला (Redemption) उसे “Positive” में डालें

अब Excel में फॉर्मूला लगाएं:

=XIRR(B2:B14, A2:A14)

आपको जो भी रेट मिलेगा, वो होगा Annualized Return (%)

उदाहरण: अगर XIRR = 13.25%, तो इसका मतलब – आपने सालाना 13.25% की दर से मुनाफा कमाया।

आप यहाँ सर भी XIRR निकाल सकते है XIRR Calculator

XIRR के फायदे

1. वास्तविक परफॉर्मेंस मापन: XIRR हर निवेश और निकासी की तारीख को ध्यान में रखता है।
2. SIP और अनियमित निवेश के लिए उपयुक्त: जहां निवेश नियमित अंतराल पर या बेमेल तारीखों पर होता है, वहां XIRR सबसे सटीक होता है।
3. समान तुलनात्मक उपकरण: अलग-अलग म्यूचुअल फंड स्कीम्स या निवेश विकल्पों की तुलना XIRR के आधार पर करना आसान होता है।

XIRR में ध्यान देने योग्य बातें

• XIRR केवल तभी सटीक परिणाम देगा जब आपके निवेश और निकासी की तारीखें ठीक से दर्ज हों।
• एकमुश्त निवेश (Lump sum) के लिए XIRR और CAGR में ज्यादा फर्क नहीं होता।
• यदि आपने अभी तक रिडेम्प्शन नहीं किया है और केवल NAV वैल्यू दर्ज कर रहे हैं, तो XIRR एक अनुमान प्रदान करेगा।

म्यूचुअल फंड में निवेश करना जितना जरूरी है, उतना ही जरूरी है उस निवेश की असली रिटर्न को सही तरीके से समझना। XIRR न सिर्फ आपको एक स्पष्ट तस्वीर देता है, बल्कि यह आपको अपने फाइनेंशियल प्लानिंग में भी मदद करता है। यदि आप SIP के जरिए निवेश करते हैं, तो अब से CAGR नहीं बल्कि XIRR को ही अपने रिटर्न की कसौटी बनाइए। यह आपको बताएगा कि आपने अपने पैसों से सच में कितना कमाया।

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